Un 2015 d’infart en les sortides a borsa

BarcelonaLa recuperació de la calma l’any passat en els mercats va fer retornar les estrenes borsàries, amb dotze debuts en el parquet espanyol, després de la pràctica congelació de les ofertes públiques de venda (OPV) de l’any anterior. Ara, el 2015 es preveu que el dinamisme borsari continuï i fins i tot s’intensifiqui. L’any es pot convertir en un dels més frenètics des del 2000. Els dubtes sobre Grècia i la debilitat dels preus del petroli podrien ser condicionants per fer que no es compleixin aquestes previsions, però de moment diverses empreses han reiterat els seus plans borsaris, alguns dels quals ja tenen data d’estrena. Tanmateix, una de les que eren més imminents, de la constructora Isolux, va quedar suspesa dijous després que la companyia considerés que el mercat no estava valorant prou el seu potencial.

AENA

La sortida a borsa més important també serà la més matinera

La primera data marcada en vermell al calendari és l’11 de febrer. Després d’ajornar diverses vegades l’OPV a finals de l’any passat, el govern espanyol definitivament s’ha decidit a treure un 28% del capital d’AENA en el mercat, en una operació que recull un ampli interès dels inversors en els road shows que els responsables de l’empresa estan fent en els últims dies. La companyia espera captar entre 1.800 i 2.310 milions d’euros, i es podria convertir en la sortida a borsa més important a Espanya des del 2011.

Abertis Telecom

L’estrena més gran d’una empresa catalana

Encara sense valoració, i sense una data prevista per a la sortida a borsa, Abertis va anunciar a l’octubre la intenció d’escindir la filial de telecomunicacions, dedicada bàsicament a la gestió de torres de telefonia i de televisió, a més del negoci de les smart cities. L’empresa adoptarà un nom nou, que encara està per definir, i passarà a funcionar com una unitat separada de la matriu Abertis, que aplegarà el negoci de les infraestructures. La intenció de l’empresa, que ha nomenat conseller delegat Tobías Martínez, es finançar amb els diners aconseguits el creixement de la pròpia empresa.

Saeta (ACS)

L’empresa ‘verda’ de Florentino ja té preu

Amb la sortida a borsa d’AENA, la de Saeta, filial d’energies renovables d’ACS, és una de les més apamades de l’any. Divendres va publicar a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) el full de la seva OPV i ja se saben els detalls: sortirà a borsa el 16 de febrer, cinc dies després d’AENA, a un preu d’entre 10,45 i 12,25 euros per acció, un fet que suposa valorar l’empresa entre 852 milions i 1.000 milions d’euros.

Testa

Una operació que s’arrossega però ara es desencalla

La sortida a borsa que està menys decidida és la de la filial patrimonial de Sacyr, Testa. La companyia, però, assegura que manté els plans de fer-la debutar aquest any. Tot depèn del refinançament de deute de Repsol, societat de què Sacyr és accionista amb Testa com a garantia. Això l’any passat va fer endarrerir l’oferta pública de subscripció (OPS), però s’espera que es produeixi imminentment el refinançament i es desbloquegi l’operació.

Globalia

L’amo d’Air Europa busca soci abans de l’estrena

Es vol trobar un soci que controli fins a un 20% de l’empresa i fins aleshores no concretarà els plans de l’estrena a borsa. Tanmateix, Juan José Hidalgo, president de Globalia -el grup propietari d’Air Europa-, manté els plans de sortir a borsa aquest mateix any.

Els altres

La banca, els trens i el mercat alternatiu borsari (MAB)

Naturhouse al novembre endarrerí la sortida a borsa, però s’espera que reprengui els plans. També cuegen les intencions de Talgo, el fabricant de trens que féu un intent de cotització fallit el 2011. La societat de gestió immobiliària de Quabit, Bulwin, també prepara l’aterratge al parquet per captar fins a 500 milions d’euros. Pel que fa a la banca, BMN i Unicaja també preveuen cotitzar. Igualment, Andbank podria escalfar motors per fer el mateix. Al MAB, després del terratrèmol Gowex, s’espera que tornin les estrenes.